Opzioni Basics Tutorial. Nowadays, molti investitori portafogli comprendono investimenti come azioni fondi comuni di investimento e obbligazioni ma la varietà di titoli che avete a vostra disposizione non finisce qui Un altro tipo di sicurezza, chiamato un'opzione, presenta un mondo di opportunità per investitori sofisticati. il potere di opzioni sta nella loro versatilità Esse consentono di adattare o regolare la posizione in base a qualsiasi situazione che si pone opzioni possono essere come speculativa o conservatore come si desidera Questo significa che si può fare tutto da proteggere una posizione da un calo di scommesse a titolo definitivo sul movimento di un mercato o index. This versatilità, tuttavia, non vengono senza i suoi costi opzioni sono titoli complessi e possono essere estremamente rischioso Questo è il motivo per cui, quando trading opzioni, si vedrà un disclaimer come i following. Options comportano rischi e non sono adatti per lo scambio di tutti opzione può essere di natura speculativa e portare sostanziale rischio di perdita di investire solo con rischio capital. Despite quello che nessuno ti dice, l'opzione di trading comporta dei rischi, soprattutto se non sai quello che stai facendo causa di questo, molti persone suggeriscono a evitare di opzioni e dimenticare la loro existence. On altra parte, ignorando qualsiasi tipo di voi posti di investimento in una posizione debole Forse la natura speculativa di opzioni doesn t misura il vostro stile Nessun problema - allora don t ipotizzano nelle opzioni ma, prima di decidere di non investire in opzioni, è necessario comprendere loro non imparare come funzionano le opzioni è così pericoloso come saltare a destra in senza sapere sulle opzioni che ci si non solo gettar avere un altro elemento nella vostra cassetta degli attrezzi investire ma anche perdere la comprensione del funzionamento di alcune delle più grandi aziende del mondo s se è per coprire il rischio di operazioni di cambio o per dare ai dipendenti la proprietà sotto forma di stock option, la maggior parte delle opzioni oggi uso multinazionali in un modo o another. This esercitazione vi introdurrà ai fondamenti di opzioni Tenete a mente che la maggior parte dei commercianti opzioni hanno molti anni di esperienza, in modo da don t si aspettano di essere un esperto subito dopo la lettura di questo tutorial Se si aren t familiarità con come funziona il mercato azionario, controllare il tutorial Basics Fotografici. opzioni Basics Come leggere opzioni Una Table. As sempre più commercianti hanno appreso della moltitudine di potenziali benefici a loro disposizione attraverso l'uso di opzioni, il volume degli scambi in opzioni ha proliferato negli anni questa tendenza è stata anche guidata da l'avvento del commercio elettronico e la diffusione dei dati Alcuni commercianti utilizzano opzioni di speculare sulla direzione dei prezzi, altri per coprire posizioni esistenti o previsti e altri ancora alle imbarcazioni posizioni uniche che offrono prestazioni non regolarmente a disposizione del professionista del proprio sottostante azionario, indice o futuro contratto per ad esempio, la capacità di fare soldi se il titolo sottostante rimane relativamente invariata Indipendentemente dal loro obiettivo, una delle chiavi del successo è quello di scegliere l'opzione giusta, o una combinazione di opzioni, necessaria per creare una posizione con il premio di rischio-to-desiderato compromesso s come tale, oggi s commerciante di opzione di buon senso è tipicamente guardando un insieme più sofisticato di dati quando si tratta di opzioni che i commercianti di decenni past. The vecchi tempi di opzione Prezzo di riferimento In passato alcuni giornali utilizzato per elencare le righe e righe di dati quasi indecifrabili del prezzo di opzioni profondo all'interno della sua sezione finanziaria come quella visualizzata in figura 1 1.Figure dati un'opzione da un newspaper. Investor s business Daily e il Wall Street Journal sono ancora un elenco parziale di dati opzione per molti dei più scorte optionable attivi i vecchi annunci sui giornali compresi per lo più solo le basi di un P o C per indicare se l'opzione di una chiamata o di una put, il prezzo di esercizio, l'ultimo prezzo commercio per l'opzione, e in alcuni casi, di volume e di aprire le figure di interesse e mentre questo è stato tutto molto bello, molti di oggi s commercianti opzione hanno una maggiore comprensione delle variabili che guidano opzione compravendite Tra queste variabili sono un certo numero di valori greci derivati da un modello di valutazione delle opzioni, la volatilità opzione implicita e tutti i più importanti offerta ask spread saperne di più in Uso i greci per capire Options. As di conseguenza, sempre più commercianti stanno trovando i dati opzione tramite fonti on-line Mentre ogni sorgente ha un proprio modello di presentazione dei dati, le variabili chiave generalmente includono quelli elencati nella figura 2 l'opzione annuncio illustrato nella figura 2 è da software Optionetics Platinum le variabili elencate sono quelli più guardato da oggi s opzione trader. Figure 2 opzioni call meglio istruiti di marzo per i dati forniti IBM. The in figura 2 fornisce il seguente information. Column 1 OpSym questo campo indica il valore sottostante magazzino simbolo IBM, il mese e l'anno del contratto MAR10 significa marzo del 2010, il prezzo di esercizio di 110, 115, 120, ecc e se si tratta di una chiamata o un put un C o un P. Column 2 Bid pts il prezzo di offerta è l'ultimo prezzo offerto da un produttore di mercato per comprare una particolare opzione ciò significa che se si entra in un ordine di mercato per vendere il marzo 2010 125 chiamata, si dovrebbe vendere al prezzo di offerta di 3 40.Column 3 Chiedi pts il prezzo è chiedere l'ultimo prezzo offerto da un market maker per vendere una particolare opzione ciò significa che se si entra in un ordine di mercato per comprare il marzo 2010 125 chiamata, si dovrebbe acquistarlo al prezzo chiedere di 3 50.NOTE acquisto presso l'offerta e la vendita alla chiedere è come market maker fanno la loro vita e 'imperativo per un commerciante opzione da considerare la differenza tra l'offerta e chiedere prezzo quando si considera qualsiasi opzione di scambiare la più attiva l'opzione, tipicamente la più stretta è la spread una vasta diffusione può essere problematico per qualsiasi operatore, in particolare di un trader di breve termine Se l'offerta è di 3 40 e il chiedere è di 3 a 50, l'implicazione è che se avete acquistato l'opzione di un istante a 3 50 chiedono e si voltò e lo ha venduto un istante dopo a 3 40 offerta, anche se il prezzo dell'opzione non è cambiata, si perderebbe -2 85 sul commercio 3 40-3 50 3 50.Column 4 estrinseca Denaro Lettera pts questa colonna visualizza l'importo del premio tempo incorporato nel prezzo di ciascuna opzione in questo esempio ci sono due prezzi, uno basato sul prezzo di offerta e l'altro sul prezzo ask questo è importante notare, perché tutte le opzioni perdono tutto il loro premio di tempo da parte del tempo di scadenza di opzione Quindi questo valore riflette l'intero importo del premio di tempo attualmente incorporato nel prezzo del option. Column 5 volatilità implicita IV Denaro Lettera questo valore viene calcolato da un modello di valutazione delle opzioni, come il modello di Black-Scholes e rappresenta il livello della volatilità futuri attesi sulla base del prezzo corrente dell'opzione e di altre variabili di valutazione delle opzioni conosciute, tra cui la quantità di tempo fino alla scadenza, la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo delle azioni reale e un tasso di interesse privo di rischio è alto il Bid IV Chiedi il premio più tempo viene incorporato nel prezzo dell'opzione e viceversa Se si ha accesso alla gamma storica di valori IV per la sicurezza in questione, è possibile determinare se l'attuale livello di valore estrinseco è attualmente per la fascia alta buona per la scrittura opzioni o di fascia bassa buoni per l'acquisto di options. Column 6 Delta Denaro Lettera Delta è un valore greca derivato da un modello di valutazione delle opzioni, e che rappresenta la posizione equivalente magazzino per un'opzione il delta di un'opzione call può variare da 0 a 100 e per un opzione put da 0 a -100 le caratteristiche di rischio ricompensa presenti connessi alla detenzione di un'opzione call con un delta di 50 è essenzialmente lo stesso di detenzione di 50 parti di azioni Se lo stock sale di un punto pieno, l'opzione guadagnerà circa un mezzo puntare l'ulteriore opzione è in-the-money, tanto più la posizione si comporta come una posizione di magazzino in altre parole, come delta si avvicina al 100 l'opzione commerci sempre più come il titolo sottostante ovvero un'opzione con un delta di 100 guadagnerebbe o perdere un punto pieno per ogni aumento di un dollaro o la perdita nel prezzo del titolo sottostante per ulteriori controllare Utilizzando i greci per capire Options. Column 7 Gamma Denaro lettera Gamma è un altro valore greca derivato da un modello di valutazione delle opzioni Gamma quante delta racconta la opzione guadagnare o perdere se il titolo sottostante aumenta di un punto pieno Così, per esempio, se abbiamo comprato del marzo 2010. 125 chiamata a 3 50, avremmo un delta di 58 20 In altre parole, se IBM magazzino aumenta di un dollaro questo opzione dovrebbe guadagnare circa 0 5820 di valore Inoltre, se il titolo sale di prezzo oggi di un punto pieno questa opzione guadagnerà 5 65 delta del valore di gamma attuale e avrebbe quindi un delta di 63 85 da lì un altro aumento di un punto nel prezzo del titolo si tradurrebbe in un aumento di prezzo per l'opzione di circa 0 6385.Column 8 Vega Denaro Lettera pts IV Vega è un valore greca che indica l'importo di cui il prezzo dell'opzione ci si aspetta di aumentare o diminuire basa unicamente su un aumento di un punto della volatilità implicita Quindi, guardando ancora una volta al dell'invito lanciato nel marzo 2010 125, se la volatilità implicita è salito di un punto dal 19 aprile - 20 aprile, il prezzo di questa opzione guadagnerebbe 0 141 questo indica il motivo per cui è preferibile acquistare opzioni la volatilità quando la volatilità implicita è bassa si paga relativamente meno premium tempo e un conseguente aumento della IV sarà gonfiare il prezzo dell'opzione e di scrivere opzioni quando implicita alto come più premium è disponibile e un conseguente calo della IV si sgonfia il prezzo del option. Column 9 Theta Bid Chiedi pts giorno come è stato notato nella colonna valore estrinseco, tutte le opzioni di perdono ogni premio tempo di scadenza Inoltre, il tempo di decadimento, come è noto, accelera come scadenza si avvicina Theta è il valore greca che indica la quantità valore di un'opzione perde con il passare di un giorno di s volta allo stato attuale, del marzo 2010. 125 chiamate perderà 0 0431 di valore dovuta esclusivamente al passaggio di una giornata s tempo, anche se l'opzione e tutti gli altri valori greche sono altrimenti invariati. Column 10 tomo Questo ti dice semplicemente il numero di contratti di una particolare opzione sono stati scambiati durante l'ultima sessione di genere anche se non sempre - opzioni con grande volume avranno un'offerta relativamente stretto spread come la concorrenza per comprare e vendere queste opzioni è great. Column 11 Open Interest Questo valore indica il numero totale di contratti di una particolare opzione che sono stati aperti, ma non sono ancora stati offset. Column 12 sciopero il prezzo di esercizio per l'opzione in questione questo è il prezzo che l'acquirente di questa opzione può acquistare il il titolo sottostante a se lui sceglie di esercitare la sua opzione 'anche il prezzo al quale lo scrittore del opzione deve vendere il titolo sottostante se l'opzione viene esercitata contro il tavolo him. A per le rispettive opzioni put sarebbe simile, con due differenze principali. le opzioni call sono più costosi più basso il prezzo di esercizio, opzioni put sono più costosi più alto è il prezzo di esercizio con le chiamate, i prezzi di esercizio più bassi hanno i più alti prezzi delle opzioni, con prezzi delle opzioni in calo ad ogni livello sciopero più alto Questo perché ogni prezzo di esercizio successiva è o meno in-the-money o più out-of-the-money in tal modo ognuno di essi contiene valore inferiore intrinseca rispetto all'opzione alle prossime inferiori mette sciopero price. With, è proprio il contrario, come i prezzi di esercizio andare più in alto, opzioni put diventare o meno-out-of-the-money o più in-the-money e quindi poi faccia valore più intrinseco così, con i prezzi delle opzioni put sono maggiori, come i prezzi di esercizio rise. For opzioni call, i valori delta sono positive e sono più alti in basso prezzo di esercizio per le opzioni put, i valori delta sono negative e sono più alti a più alto prezzo di esercizio i valori negativi per put option derivano dal fatto che essi rappresentano uno stock posizione equivalente l'acquisto di un'opzione put è simile a entrare in una posizione corta in un magazzino, da cui il negativo di trading delta value. Option e il livello di sofisticazione del commerciante opzione di media hanno percorso una lunga strada da quando trading opzione è iniziata decenni fa schermata delle opzioni di citazione Oggi s riflette queste opzioni di compravendita advances. Why a tariffe TD Ameritrade. No piattaforma o minimi Commercio ottenere il tipo di valore che si meritano con TD Ameritrade non godono di commissioni di sottoscrizione o di accesso da utilizzare le nostre piattaforme di trading, in più ci sono minimi commerciali Esplora i nostri semplici piattaforme di trading pricing. 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Market la volatilità, il volume e la disponibilità del sistema possono ritardare l'accesso account e executions. Options commerciali comportare rischi e non sono adatti a tutti gli investitori, come i rischi particolari inerenti alle opzioni di trading possono esporre gli investitori a potenzialmente rapida e privilegi notevoli perdite opzioni commerciali soggette a TD recensione Ameritrade e l'approvazione prega di leggere: caratteristiche e rischi opzioni standardizzate prima di investire in opzioni prima di investire in options. Spreads, a cavallo, e altre strategie di opzioni multiple-gamba possono comportare costi di transazione sostanziali, tra cui molteplici commissioni, che possono avere un impatto tutto il ritorno potenziale Questi sono strategie di opzione avanzate e spesso comportare un rischio maggiore, e il rischio più complesso, rispetto alle opzioni di base trades. Access di dati di mercato in tempo reale è condizionato all'accettazione degli accordi di scambio si distingue accesso professionali e canoni di abbonamento possono applicare Vedere le nostre commissioni e intermediazione per i dettagli . TD Ameritrade non si carica la piattaforma, la manutenzione, o inattività spese Commissioni, costi di servizio, e le spese di eccezione ancora applicare Si prega di rivedere il nostro programma di commissioni e tassi e programma di tasse per i dettagli. TD Ameritrade è stata valutata contro gli altri 15 nel 2016 1 ° Barron s in linea Broker Review, 19 Marzo 2016 L'azienda si è classificata nelle categorie migliore per Long-Term Investing, migliore per l'usabilità, migliore per la Ricerca, Servizi migliore per Portfolio Analysis Report, e Best per principianti TD Ameritrade è stato anche assegnato il rating più alto stella 4 5 a Best per le opzioni di commercianti condiviso con altri 2 e 4 a Best in-Person servizio condiviso con gli altri 4 hanno anche ricevuto 4 stelle a migliore per le valutazioni frequenti commercianti stella sono fuori di un possibile 5 Barron s è un marchio registrato di Dow Jones LP Tutti i diritti reserved. Past prestazioni di un titolo o di una strategia non garantisce risultati futuri o success. 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