Opzioni Trading Houston Tx

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The Commodity Futures Trading Commission, la Commissione ha motivo di ritenere che Seungho Kim Kim e Houston Trading System, LLC HST hanno violato, e John Ki Parco aiutato e spalleggiato le violazioni di, Sezioni 4b ai e III e 4 o 1 della Commodity Exchange Act, come modificato la legge, 7 USC 6b ai e III e 6 o 1 1994 e la Sezione 4 41 a e B della Commissione s Normative, 17 CFR 4 41 a e B 1999, la Commissione ha anche ragione di credere che Kim e HST violati Sezioni 4k, 4m 1, e 4n 4 della legge, 7 USC 6K, 6m 1 e 6n 4 del 1994, e sezioni 3 12, 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31 e 4 33 del Regolamento, 17 CFR 3 12, 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31 e 4 33 1999 di conseguenza, la Commissione lo ritiene opportuno e in l'interesse pubblico che i procedimenti amministrativi pubblici sia, e che la presente sono, istituito per determinare se intervistati impegnati nelle violazioni in essa enunciati, e per determinare se un ordine dovrebbe essere emesso imponente correttiva sanctions. In previsione della istituzione di un procedimento amministrativo, gli intervistati hanno presentato offerte di liquidazione delle offerte, che la Commissione ha stabilito di accettare senza ammettere o negare le constatazioni di fatto in questo ordine, gli intervistati riconoscono servizio di questo ordine avviare un procedimento ai sensi degli articoli 6 c, 6 d e 8a 4 di il Commodity Exchange Act, che fanno i risultati e l'imposizione di sanzioni correttive ordinate ciascuno degli intervistati acconsente all'utilizzo dei risultati in questo ordine nel presente procedimento e in qualsiasi altro procedimento proposto dalla Commissione o ai quali la Commissione è un 1. la Commissione festa trova la following. Since o su ottobre 1997 e continuando ad almeno marzo 1998 HST e Kim sollecitati investitori di partecipare a tre piscine delle materie prime, che sono stati contratti di negoziazione futures su materie prime HST e Kim anche sollecitato la gente ad aprire futures su materie prime conti di trading per essere gestito da HST e Kim né HST né Kim è stata registrata presso la Commissione in qualsiasi capacity. As parte della sollecitazione degli investitori, HST e Kim travisati, tra le altre cose, il track record del programma di scambio HST programma HST e Kim s e HST s record di negoziazioni ai sensi del programma di Kim garantito anche che le perdite degli investitori sarebbero limitate al venti per cento del loro investimento, infatti, dal novembre 1997 al marzo del 1998, le piscine delle materie prime HST perso cinquantatre per cento del loro valore, e, con la eccezione di un account, i conti gestiti perde tra trentasette e al cento per cento della loro value. HST anche maltrattato i fondi degli investitori da parte commistione tali fondi con fondi personali Kim s e altri fondi aziendali, e non è riuscito a mantenere libri e registri HST e Kim non è riuscito a mantenere le libri o documenti per identificare e distinguere i fondi ricevuti da parte degli investitori in ogni commodity pool dai fondi nelle altre piscine, fondi personali e fondi da altre iniziative imprenditoriali HST e Kim inoltre non riesce a mantenere le registrazioni richieste dai regolamenti della Commissione 4 il 23 e 4 33 in relazione ai partecipanti della piscina delle materie prime e l'account gestito clients. The HST piscine delle materie prime e gestioni sono stati introdotti da JK Park, Ltd JKP, una sede introducing broker IB, per i commercianti registrati Futures commission FCM Park, l'unica capitale e registrato persona associata AP di JKP, permesso Kim a uso ufficio JKP s per HST s affari Commodity Futures Trading Molti di Kim s potenziali clienti aperto futures su materie prime conti di trading che JKP introdotto a un FCM dopo aver parlato con Kim e il Parco sul programma Parco HST sapeva di Kim s rappresentazioni fraudolente e, almeno in un'occasione, Parco confermato garanzia Kim s contro le perdite Park, dunque, aiutato e spalleggiato la frode commessa da HST e Kim. Seungho Kim che risiede a 970 Bunkerhill 128, Houston, Texas, non è mai stato registrato con la Commissione a qualsiasi titolo Kim è il Presidente della HST. Houston Trading System, LLC una società del Texas con il suo ultimo indirizzo conosciuto di business a 7500 San Felipe, Suite 880, Houston, Texas, non è mai stato registrato con la Commissione in qualsiasi capacity. John Ki Parco che risiede a 727 Bunkerhill 68, Houston, Texas, è stato precedentemente registrato come un AP di JKP, registrato IB e piscina commodity operatore CPO, dal giugno 1997 al settembre 1999, e come un AP di Lind-Waldock Financial Partners, Inc un CPO registrato, dal giugno 1997 a agosto 1999 Parco è stato un AP registrato di Paradigm Securities, Inc un consulente registrato commercio di materie prime CTA, dal dicembre 1999,1 La formazione dei HST. Kim formata HST nell'ottobre 1997 per il commercio contratti futures su materie prime HST ha aperto un commodity futures trading account, introdotto da JKP a un FCM, nell'ottobre 1997 Park era l'unico principale JKP Park e Kim era stato precedentemente partner nelle imprese estranei a futures su materie prime trading. Kim hanno ricevuto l'assistenza del Parco nella formazione HST e compilando il documenti di apertura al commercio futures su materie prime Parco anche consentito Kim di utilizzare una parte di JKP s uffici di creare un'area di lavoro per HST s settore delle commodities, e JKP e HST condiviso apparecchiature per ufficio l'unica attività indicato sulla porta d'ingresso, tuttavia, è stato quello di JKP Kim sarebbe rispondere al telefono per JKP in alcune occasioni, e il Parco sarebbe rispondere al telefono per HST e 'stato, quindi, difficile per i visitatori in ufficio per identificare JKP e HST come due e le entità di business indipendenti appartenenti a proprietari diversi infatti, alcuni dei clienti HST s creduto che Kim e Parco erano soci nella business.2 commodity il HST Commodity Pools. Beginning in almeno ottobre 1997 HST e Kim sollecitati partecipanti piscina di investire in tre piscine indice distinto gestite da HST, intitolato match, Austin e le piscine JKP HST HST e Kim ottenuto almeno diciannove partecipanti al conto partita e almeno sedici partecipanti nel conto Austin 2 investitori presumibilmente partecipato alla piscina in unità di 10.000 a fondo che HST investimenti e Kim hanno rappresentato per gli investitori che HST sarebbe ottenere un prestito bancario per 10.000 per ciascun investitore ai sensi del Contratto Contratto di consulenza che Kim aveva investitori firmare, i partecipanti in ciascuna delle piscine erano di effettuare i pagamenti mensili di 600 per un periodo di diciotto mesi, per un investimento complessivo di 10.800 per investitore il 600 pagamenti sarebbero rimborsare il prestito ottenuto dalla HST, con i restanti 800 a carico degli investitori al HST come interesse sul prestito Ogni piscina era di avere circa 20 investitori, e un investimento complessivo di 200.000, il primo giorno di trading. HST aperto un unico conto di trading ad un FCM, 3 che account è stato introdotto per la FCM da JKP, e poi ha avuto l'account suddivisi in quattro sotto-rappresenta uno per contanti, e uno per ciascuna delle piscine il conto di cassa non commerciali, ed era utilizzato per coprire il fabbisogno di cassa del altra piscina conti Kim garantiti i partecipanti piscina potenziali oralmente e per l'accordo che la piscina perdite sarebbe limitato al venti per cento del investment.3 l'HST Managed Accounts. HST e Kim anche sollecitato gli investitori ad aprire gestito conti, e almeno sei persone hanno fatto in modo che ogni account gestito doveva essere scambiati ai sensi del Programma HST, e clienti hanno firmato lo stesso accordo firmato dai partecipanti piscina HST, compresa la fornitura che ha garantito che le perdite sarebbero limitate al 20 per cento degli investimenti ogni HST client gestito conto ha dato scritto all'autorità di trading a Kim per il commercio l'account 4.4 rappresentazioni fraudolenti per HST Investors. HST e Kim sollecitati investitori attraverso rappresentazioni orali, volantini, seminari, almeno un articolo di giornale, e un documento informativo Nel corso di sollecitare investitori, HST e Kim travisato la natura del programma HST e il track record di HST e Kim HST e Kim garantito anche che le perdite degli investitori sarebbero limitate al 20 per cento del loro investimento Parco ripetuto queste false dichiarazioni riguardanti il ​​track record del programma di scambio HST a diversi investitori che sono venuti in ufficio JKP Parco sapeva che HST e Kim stavano facendo garanzie di limitate perdite commerciali ai potenziali investitori, e, almeno in un'occasione, ripetuto la garanzia a due investors. a Misrepresentation per quanto riguarda la Program. Kim Trading ha detto i potenziali investitori che suo fratello avevano sviluppato un efficace programma di trading sui futures del computer delle materie prime, e che Kim aveva fatto molto buon trading soldi ai sensi del programma di scambio Kim invitato potenziali investitori a visitare l'ufficio per vedere il sistema informatico e testimoniare il successo della programma di scambio HST Diversi investitori che non parlano coreano non ha potuto comunicare bene con Kim, e il Parco ha illustrato il programma HST per quegli investitori, infatti, il programma per computer HST era un sistema disponibile in commercio che genera acquistare e vendere i segnali in base ai movimenti del mercato, non un programma proprietario sviluppato da Kim s False dichiarazioni brother. b per quanto riguarda HST s e Kim s Track Record. Kim rappresentati ai potenziali investitori che sia lui che HST aveva scambiato con successo utilizzando il programma di scambio HST infatti, HST non aveva alcuna precedente esperienza di trading, e Kim s precedente negoziazione utilizzando il programma di HST aveva provocato perdite commerciali nette Kim negoziati ai sensi del Programma HST per i suoi singoli futures su materie prime account da marzo 1997 a maggio 1997 e ha perso più di 17.000 Ha scambiato un conto cointestato con il fratello in applicazione della HST programma, dal maggio 1997 al settembre del 1997, e ha perso più di 50,000.HST e Kim ulteriormente travisato il track record del programma HST da primari investitori a credere che i risultati commerciali ipotetici sono stati reale risultati commerciali HST e Kim fornito ad alcuni investitori un documento informativo contenente una sezione intitolata giorno Intra prova in tempo reale, con diverse pagine intitolato dettaglio le prestazioni del programma gen 97- dicembre 97 l'andamento sembra essere i risultati effettivi di negoziazione del Programma HST per il periodo gennaio 1997 al dicembre del 1997, suddiviso in periodi di tre mesi i risultati di performance mostrano il commercio molto redditizio, che riflette i profitti per ogni periodo di tre mesi i dati del 1997 di fine anno riflettono un ritorno sul conto di 969 il rendimento presunto e il suo supporto sono fuorvianti perché i risultati mostrati sono ipotetici risultati di back-testati, non trading reale si traduce il carattere ingannevole delle informazioni di prestazioni è aggravata da diverse pagine di grafici che mostrano il presunto acquisto e di vendita dei segnali per ogni mese del 1997, che presumibilmente ha generato profitti comunicati sulle pagine precedenti Questi segnali di trading non sono stati effettivamente seguiti da HST. Park prima ha visto il documento Informativo in gennaio o febbraio del 1998, quando un cliente HST mostrò a lui Parco si rese conto che i dati forniti nel documento Informativo è stato risultati commerciali ipotetici, ma non ha fatto nulla per correggere i travisamenti e ha continuato ad accettare commissioni generate da questi conti per almeno altri tre mesi, inoltre, nonostante il fatto che Parco sapeva che il documento informativo conteneva risultati commerciali ipotetici, ha detto Kim aggiungere al documento informativo l'affermazione che le prestazioni p AST non è necessariamente indicativa di risultati futuri, 5 ulteriormente il che implica che la performance di seguito è stato reale di trading results. c false garanzia contro Losses. HST e Kim rappresentato ai potenziali investitori che le perdite sarebbero limitate al 20 per cento del loro investimento, e l'accordo e documento informativo ripetuto questa garanzia un investitore ha dato Parco una copia del accordo contenente la garanzia, cercando di ottenere il parere dell'accordo Parco s prima di firmarlo Parco recensione l'accordo e ha detto l'investitore che avrebbe potuto firmare il documento Parco ha anche confermato in una sola occasione, ad almeno altri due investitori, che Kim potrebbe soddisfare il garanzia, raccontando un investitore particolare che Kim era un uomo ricco e aveva risorse sufficienti per proteggere l'investitore s investment. HST e Kim, tuttavia, non ha rispettato l'accordo Essi non si è fermata di trading o chiudere le posizioni in cui i conti hanno perso il 20 per cento , e le perdite degli investitori in definitiva sostanzialmente superati 20 False dichiarazioni percent. d riguardanti il ​​livello di partecipazione al Pool. HST e Kim hanno rappresentato per gli investitori che HST avrebbe ottenuto un prestito bancario per 10.000 per ciascun investitore, e che ogni pool doveva avere circa 20 investitori e un investimento complessivo di 200.000 il primo giorno di negoziazione HST, tuttavia, non ha ottenuto un prestito bancario, come rappresentato, e HST non depositare sul conto piscina di 10.000 per ogni pool di investitori, infatti, il totale dei fondi ricevuti nei conti di gestione tutte e tre le piscine combinati sono stati solo 163.300, composta da circa 52.000 attribuibile a investitori e fondi ingenti che apparteneva a accordo Kim. The anche rappresentato che HST avrebbe inviato un estratto conto mensile delle prestazioni ad ogni partecipante piscina riportare i profitti e le perdite delle rispettive piscina tuttavia di trading , HST ha inviato solo un'istruzione prestazioni ai partecipanti piscina in piscina match, e non altre dichiarazioni di prestazioni sono stati mai inviato a qualsiasi partecipante in una delle piscine nel marzo del 1998, diversi investitori sono diventati preoccupati per non aver ricevuto alcun rapporto prestazioni di cui hanno imparato presto che HST ha perso oltre il 20 per cento dei fondi piscine, e ha chiesto di ritirare dalle piscine Kim firmato una lettera di nuovo promettendo che avrebbe rimborsare quegli investitori le loro perdite superiori al 20 per cento del loro investimento, ma non ha fatto so. D DISCUSSIONE LEGALE .1 HST e Kim fatto false dichiarazioni fraudolente di fatti materiali in violazione della Sezione 4b ai e III della Act. Section 4b ai e III della legge vieta alle persone dalla frode, frodare, o intenzionalmente ingannando, o il tentativo di imbrogliare, frode, o intenzionalmente ingannare, altre persone in, o in connessione con, l'acquisto e la vendita di future su materie prime acquisizioni le mero tentativo di frodare o ingannare viola Sezione 4b a della legge Hirk v Agri-Research Council, Inc. 561 F 2d 96, 103- 104 7th Cir 1977 condotta fraudolenta può verificarsi durante la sollecitazione di materie prime rappresenta Saxe v EF Hutton Co Inc 789 F 2d 105, 109-11 2d false dichiarazioni Cir 1986.The o omissioni devono essere di un fatto materiale See Saxe 789 F 2d a 110- 11 Hammond v Smith Barney Harris Upham Co 1987-1990 Trasferimento Binder Comm Fut L Rep CCH 24.617 a 36,657-59 CFTC Mar 1, 1990 una dichiarazione è rilevante se si tratta sostanzialmente probabile che un investitore ragionevole prendere in considerazione la questione importante nel fare un investimento decisione TSC Indus Inc v Northway, Inc 426 US 438, 449 1976 Sudol v Shearson Loeb Rhoades, Inc 1984-1986 Trasferimento Binder Comm Fut L Rep CCH 22.748, a 31.119 CFTC 30 Settembre 1985 In generale, tutti i tipi di omissioni e false dichiarazioni di materiale fatto per quanto riguarda le operazioni a termine violare le disposizioni antifrode della legge, incluse le omissioni e le rappresentazioni concernenti la probabilità di profitto e di altre questioni che un investitore ragionevole considererebbe materiale per le sue decisioni di investimento Vedi, ad esempio, First Nat monetario Corp v Weinberger 819 F 2d 1334 6 Cir 1987 CFTC v degli Stati Uniti Metalli Depository Co 468 F Supp 1149 SDNY 1979 CFTC v Colonia della Corona opzioni su materie prime Ltd 434 F Supp 911 SDNY 1977 L'false dichiarazioni o omissioni devono essere effettuati con scienter Vedi Drexel Burnham Lambert, Inc v CFTC 850 F 2d 742, 748 DC Cir 1988.HST e Kim violato questa disposizione antifrode in diversi modi HST e Kim ripetutamente travisato ai potenziali investitori che il Programma HST aveva avuto successo e che Kim aveva fatto i soldi di trading in futures delle materie prime con l'HST Programma CFTC v del commonwealth Financial Group, Inc 874 F Supp 1345, 1353-1354 SD Fla 1994 travisamenti per quanto riguarda il record di trading di una società o un broker sono fraudolenti, perché il successo e l'esperienza passata sono fattori materiali per gli investitori ragionevoli HST e Kim investitori truffati ulteriormente con la presentazione di risultati commerciali ipotetici per il Programma HST in documenti, indicando notevoli profitti per un periodo di un anno, quando, in realtà, non esiste trading reale si fosse verificato ei risultati ipotetici non sono stati identificati come tali RW Technical Services Ltd contro CFTC 205 F 3d 165 5th prestazioni pubblicità Cir 2000 basati sulla reale mestieri di carta - time, non commerci reali, è stata una omissione materiale in violazione della Sezione 4b della legge CFTC v Skorupskas 605 F Supp 923, 933 ED Mich 1985 travisando tabelle delle prestazioni ipotetici come risultati commerciali effettivi violato Sezione 4b della legge lo scambio risultati del sistema e il fatto che i risultati diffusi nei documenti informativi sono stati ipotetica piuttosto che i risultati di negoziazione effettivi sono fatti materiali Muniz v Lassila 1990-1992 Trasferimento Binder Comm Fut L Rep CCH 25.225 a 38.650 CFTC 17 gen 1992 travisando una teorica, non testati, l'approccio alla negoziazione come stabilito, programma di trading di successo è materiale ed è stata una violazione della Sezione 4b della legge HST e Kim anche falsamente detto potenziali investitori che non avrebbero perso più del venti per cento del loro investimento, e gli investitori ulteriormente truffati da falsamente che le piscine potrebbero ottenere prestiti e ogni piscina sarebbe 200.000 disponibili per la negoziazione, il primo giorno del investment. HST e Kim sapeva che queste dichiarazioni erano false quando hanno fatto loro questo disinteresse consapevole e conoscere la verità equivale a un comportamento intenzionale o, come minimo, incoscienza sufficiente a dimostrare scienter Hammond 24, 617 a 36.659 condotta Reckless si discosta così lontano dagli standard di cura ordinaria che è molto difficile credere che l'attore non era a conoscenza di quello che stava facendo Drexel Burnham Lambert 850 F 2d a 748-49.Accordingly, HST e Kim truffato investitori in violazione della Sezione 4b ai e III della legge travisando e omettendo fatti materiali mentre sollecitare e di accettare i fondi per investire in materie prime futures.2 HST, agendo come un CPO e CTA, e Kim, mentre agisce come un AP di un CPO e CTA, Violated. Section 4o 1 della legge e del regolamento 4 41 un HST ba e Kim truffato investitori in violazione della sezione 4 o 1 della legge e del regolamento 4 41 un. section 4 o 1 a della legge rende illegale per un CPO o CTA, o un AP di un CPO o CTA, di utilizzare direttamente o indirettamente qualsiasi dispositivo, programma o artificio di frodare qualsiasi partecipante o cliente Sezione 4 o 1 B di la legge rende illegale per un CPO o CTA, o un AP di un CPO o CTA, di impegnarsi in qualsiasi transazione, pratica o corso di affari che opera come una frode o inganno su qualsiasi partecipante o cliente Anche se la sezione 4 o 1 a di la legge richiede la prova di SCIENTER, sezione 4 o 1 B non fa, fino a quando la condotta gestito come una frode In re Kolter 1994-1996 Trasferimento Binder Comm Fut L Rep CCH 26.262 a 42.198 CFTC nov 8, 1994 citando Messer v EF Hutton co 847 F 2d 673, 678-79 11 Cir 1988.Regulation 4 41 una vieta la pubblicità fraudolenta da tecnici ortopedici e CTA, e presidi dello stesso regolamento 4 41 una vieta CPO e CTA, e presidi dello stesso, dalla pubblicità in modo da 1 e mploys qualsiasi dispositivo, programma o artificio per frodare qualsiasi partecipante o cliente o potenziale partecipante o cliente o 2 i nvolves qualsiasi transazione, pratica o corso di attività che opera come una frode o inganno su qualsiasi partecipante o cliente o qualsiasi potenziale partecipante o cliente Lo stesso comportamento da HST e Kim che ha violato la sezione 4b a della legge anche violato la sezione 4 o 1 della legge e del regolamento 4 41 un perché impegnati in tale comportamento nelle loro capacità come CTA CPO e un AP di un CTA CPO, rispettivamente Skorupskas 605 F Supp al 932-33 lo stesso comportamento che viola la Sezione 4b può violare la sezione 4 o 1 B HST e Kim Presentato ipotetici risultati di performance senza l'indicazione di cui cautelativa in violazione della regola 4 41 b. Regulation 4 41 B richiede che qualsiasi pubblicità presentazione risultati ipotetici di prestazioni di un CTA o CPO deve maniera visibile un dichiarazione cautelativa avvisando i clienti per le limitazioni inerenti i risultati delle prestazioni ipotetici la dichiarazione cautelativa di cui al regolamento 4 41 b stesso o la dichiarazione cautelativa simile elaborato dalla NFA deve essere utilizzato per soddisfare questa regolamento requisito 4 41 c prevede che il requisito di dichiarazione cautelativa si applica a tutte le forme di material. HST promozionale e Kim ha violato il regolamento 4 41 B utilizzando un documento informativo contenente le prestazioni ipotetica senza includere la dichiarazione cautelativa necessaria, che fuorviato gli investitori a credere che l'ipotetico risultati mostrati sono stati i risultati effettivi conseguiti dalla HST Programma Skorupskas 605 F Supp a 933 n 21 tabelle delle prestazioni che presentano risultati ipotetici e forse fittizie prestazioni erano in violazione della regola 4 41 B perché non sono stati accompagnati dalla HST statement.3 cautelare richiesta, da agendo come un CPO Senza la registrazione necessaria, Sezione violato 4m 1 della Act. Section 4m 1 della legge stabilisce che è illegale per qualsiasi CPO, meno che siano registrate ai sensi della legge, di utilizzare la posta o altri mezzi o strumenti di commercio interstatale in relazione alla sua attività come una sezione CPO 1a 4 della legge definisce un commodity pool operator come qualsiasi persona impegnata in un business che è la natura di un fondo d'investimento, di sindacato, o simile forma di impresa, e che, in essa connessione, sollecita, accetta o riceve dagli altri, fondi, titoli, o la proprietà, direttamente o attraverso contributi in conto capitale, la vendita di azioni o altre forme di titoli, o in altro modo, ai fini del commercio di qualsiasi merce per la consegna futuro o soggetti alle regole di qualsiasi contratto market. From 1997 al 1998 HST sollecitato e ha ricevuto fondi per piscina nelle piscine delle materie prime partita, Austin e JKP al commercio futures su materie prime contratti HST è stato un CPO nella definizione di sezione 1 bis 4 della legge HST ha ricevuto fondi attraverso trasferimenti di posta e filo allo scopo di investire nelle piscine HST così violato Sezione 4m 1 della legge perché ha utilizzato la posta elettronica e altri mezzi di commercio interstatale in relazione alla sua attività come CPO, mentre non registrare con la Commissione come such.4 HST, agendo come CTA Senza la registrazione necessaria, Sezione violato 4m 1 della Act. Section 4m 1 della legge prevede in parte rilevante che essa è illegale per qualsiasi CTA, a meno che non registrata ai sensi della legge , di utilizzare la posta o altri mezzi o strumenti del commercio interstatale in relazione alla sua attività come ad esempio CTA sezione 1 bis 5 della legge definisce un CTA come qualsiasi persona che per la compensazione o il profitto, si impegna in attività di consulenza altri, sia direttamente o attraverso pubblicazioni, scritti o media elettronici, per quanto riguarda il valore o opportunità di negoziazione di contratti futures o soggetto alle regole di un contratto market. HST era un CTA nella definizione di sezione 1 bis 5 della legge Dal 1997 al 1998 , HST ha consigliato gli investitori individuali, commerciando gestioni patrimoniali, come il commercio in contratti futures su materie prime HST è stato quello di ricevere una commissione di gestione mensile basato sui profitti per il consiglio di trading HST ricevuto e consegnato le comunicazioni tramite telefono, e-mail, e la posta elettronica in relazione alla sua attività come CTA HST così violato Sezione 4m 1 della legge perché ha utilizzato la posta elettronica e altri mezzi di commercio interstatale in relazione alla sua attività come CTA, mentre non registrarsi presso la Commissione come such.5 Kim, mentre in qualità di AP di un CPO e CTA Senza la registrazione necessaria, Sezione violato 4k della legge e del regolamento 3 12 a. Section 4k della legge e la Sezione 3 12 a del regolamento forniscono in parte rilevante che essa è illegale per qualsiasi persona che deve essere associato ad un introducing broker, commodity pool operator, o consulente commercio di materie prime come partner, funzionario, dipendente, o un agente a qualsiasi titolo che comporta la sollecitazione o di accettazione degli ordini dei clienti a meno che tale persona è registrata come una persona associata di tale introducing broker, commodity pool operator o merce di scambio advisor. From 1997 al 1998, Kim ha sollecitato i partecipanti per le piscine delle materie prime partita, Austin e JKP ad essere gestiti da HST, un CPO, e anche sollecitato clienti per gestioni patrimoniali ad essere negoziati o diretto da HST, un CTA così, Kim violato Sezione 4k della legge e del regolamento 3 12, agendo come un AP di un CPO e CTA, mentre non riuscendo a registrare come such.6 HST utilizzata in maniera impropria fondi in violazione della regola 4 20.Section 4 20 una del regolamento fornisce che un CPO deve operare la sua piscina come entità conoscibile come entità giuridica distinta da quella della sezione dell'operatore piscina 4 20 b del Regolamento prevede che tutti i fondi, titoli o altri beni ricevuti da un CPO da un pool partecipante esistente o potenziale per l'acquisto di una partecipazione in una piscina che opera o che intende operare deve essere ricevuto in piscina s Sezione nome 4 20 c del Regolamento prevede che nessun CPO può mescolarsi la proprietà di qualsiasi piscina che gestisce o che intende per operare con la proprietà di qualsiasi altra person. HST violato il regolamento 4 20 a - c, perché ha ricevuto fondi da parte dei partecipanti piscina nel nome del CPO, HST, e non in nome del pool, depositati i fondi in conti in nome del CPO, e commingled la proprietà delle piscine con altri fondi, compresi quelli delle altre piscine, fondi personali Kim s, e Kim s e fondi HST s provenienti da altre attività activities.7 HST riusciti a fornire il documento informativo richiesto nel violazione delle norme 4 21 e 4 31.Section 4 21 del Regolamento richiede che tutte le CPO registrati o che devono essere registrati per fornire ai partecipanti piscina potenziali un documento informativo contenente le informazioni di cui alla Sezione 4 24 prima di sollecitare i potenziali partecipanti o accettare fondi da parte dei partecipanti, e di ottenere riconoscimenti firmati dal ricevimento del documento Informativo prior. to accettare fondi da parte dei partecipanti piscina Sezione 4 31 del Regolamento richiede che tutti i CTA registrati o che devono essere registrati per fornire ai potenziali clienti un documento informativo contenente le informazioni di cui nelle sezioni 4 e 34 4 35 della Regulations. HST non è riuscito a fornire un documento informativo a tutti i partecipanti della piscina potenziali e potenziali clienti e il documento Informativo che alcuni investitori hanno ricevuto non conteneva le informazioni richieste dalla sezioni 4 24, 4 34, e 4 35 del regolamento HST pertanto violato sezioni 4 e 21 4 31 della Regulations.8 HST è riuscito a fare rapporti periodici ai partecipanti in violazione della Sezione 4n 4 della legge e del regolamento 4 22.Section 4n 4 della legge richiede che tutti i CPO di fornire con regolarità estratti conto di ogni pool partecipante Sezioni 4 22 del Regolamento prevede che ogni CPO deve fornire annuale, trimestrale, e o estratti conto mensili a ciascun partecipante piscina HST violato Sezione 4n 4 della legge e la Sezione 4 22 del Regolamento da parte non riuscendo a fornire rendicontazioni periodiche alla piscina participants.9 HST è riuscito a fare e mantenere libri e registri in violazione delle norme 4 23 e 4 33.Section 4 23 del Regolamento richiede che tutte le CPO registrati o richiesti per essere registrati per effettuare e tenere alcuni libri e registri riguardanti la piscina delle materie prime e dei partecipanti Sezione 4 33 del Regolamento richiede che tutti i CTA registrati o che devono essere registrati per rendere e mantenere certi libri e registri riguardanti il ​​CTA ed i clienti e gli abbonati del CTA HST violato Sezioni 4 23 e 4 33 del Regolamento, omettendo di tenere i libri richiesti e records.10 parco è responsabile per favoreggiamento della frode di HST e Kim. To risponde come un soccorritore e complice nella Sezione 13 a della legge, una persona deve consapevolmente associarsi con una impresa illegale, partecipare come qualcosa che vuole realizzare e cercare con le sue azioni per rendere più riuscire a ri Commodities International Corp trasferimento corrente Binder Comm Fut L Rep CCH 26.943 a 44.564 CFTC 14 gennaio 1997 in re Richardson Securities, Inc 1980-1982 Trasferimento Binder Comm Fut L Rep CCH 21.145 a 24.646 CFTC 27 gennaio 1981 Conoscere condotta al fine di costituire favoreggiamento responsabilità può essere dedotto dai fatti concomitanti e le circostanze in Re Lincolnwood Commodities, Inc 1982-1984 Trasferimento Binder Comm Fut L Rep CCH 21.986 CFTC 31 gennaio, 1984.Park aiutato e spalleggiato la frode commessa da HST e Kim Parco sapevano che HST e Kim stavano facendo false dichiarazioni concernenti il ​​successo del programma HST e che presentano risultati commerciali ipotetici come risultati commerciali attuali , and he knew that HST and Kim were guaranteeing that investors would not lose more than 20 percent of their investment Park knew that the Disclosure Document and the HST Agreement contained the fraudulent misrepresentations Park also repeated to a few investors that the HST Program was working well and that Kim had the resources to make good on his guarantee, when, in fact, he had no basis for these confirmatory representations Finally, despite Park s knowledge that Kim made these misrepresentations, Park continued to receive commissions generated by the accounts that HST and Kim had fraudulently solicited Park is therefore liable for the fraud committed by HST and Kim pursuant to Section 13 a of the Act See Commodities International Corp supra Richardson, supra.11 Kim is Liable As a Controlling Person of HST. Section 13 b of the Act imposes liability upon a ny person who, directly or indirectly, controls any person who has violated any provision of the Act or Regulations A fundamental purpose of Section 13 b is to allow the Commission to reach behind the business entity to the controlling individual and to impose liability for violations of the Act directly on such individual as well as on the entity itself In re Glass Current Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 27,337 at 46,561-4 CFTC April 27, 1998 see also In re Apache Trading Corp 1990-1992 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 25,251 at 38,794 CFTC March 11, 1992.Controlling person liability attaches if a person possesses the ability to control the activities upon which the primary liability is predicated, even if that ability was not exercised See Monieson v CFTC 996 F 2d 852, 859 7th Cir 1993 In addition, Section 13 b of the Act requires that the controlling person did not act in good faith or knowingly induced, directly or indirectly, the act or acts constituting the violation All that is required to constitute knowing inducement under Section 13 b of the Act is that the controlling person had actual or constructive knowledge of the core activities that constitute the violation at issue and allowed them to continue In re Spiegel 1987-1990 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 24,103 at 34,767 CFTC Jan 12 , 1988.Kim had the requisite power and control over HST Kim was the President of HST and the sole person responsible for the day-to-day activities of HST Kim also had actual knowledge of the fraudulent and violative conduct of HST Kim 1 solicited investors on behalf of HST, making the misrepresentations about the trading program and the guarantee against losses 2 prepared and disseminated the materials containing misrepresentations about the trading program 3 prepared and filed the HST account opening documents and 4 accepted and deposited funds for HST Kim, as a controlling person, is responsible for HST s violations of Sections 4m 1 and 4n 4 of the Act and Sections 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31 and 4 33 of the Regulations.12 HST is Liable for Kim s Violations. Section 2 a 1 A iii of the Act provides that the act, omission, or failure of any official, agent, or other person acting for any individual, association, partnership, corporation, or trust within the scope of his employment or office shall be deemed the act, omission, or failure of such individual, association, partnership, corporation, or trust, as well as of such official, agent, or other person. Kim committed fraud while acting within the scope of his employment at HST HST, therefore, is liable under Section 2 a 1 A iii of the Act and Section 1 2 of the Regulations for Kim s violations of Sections 4b ai and iii and 4 o 1 of the Act and Section 4 41 of the Regulations. OFFERS OF SETTLEMENT. The Respondents have submitted Offers of Settlement in which each neither admits nor denies the findings in the Order Subject to the foregoing, each of the Respondents acknowledges service of this Order and admits the jurisdiction of the Commission with respect to the matters set forth in this Order waives 1 the service and filing of a complaint and notice of hearing 2 a hearing and all post-hearing procedures 3 judicial review by any court 4 any objection to the staff s participation in the Commission s consideration of the Offers 5 all claims which they may possess under the Equal Access to Justice Act, 5 USC 504 1994 and 28 USC 2412 1994 , as amended by Pub L No 104-121, 231-32, 110 Stat 862-63, and Part 148 of the Regulations, 17 CFR 148 1 , et seq relating to or arising from this action and 6 any claim of Double Jeopardy based upon the institution of this proceeding or the entry in this proceeding of any order imposing a civil monetary penalty or any other relief. The Respondents stipulate that the record basis on which this Order is entered consists of the Order and the findings to which each has consented in the respective Offers, which are incorporated in this Order The Respondents consent to the Commission s issuance of this Order, which makes findings as set forth herein, and orders that each of the Respondents 1 cease and desist from violating the provisions of the Act and the Regulations they are found to have violated and 2 comply with their undertakings as set forth in the respective Offers and incorporated in this Order and orders that Kim and HST shall be permanently prohibited from trading on or subject to the rules of any contract market and orders that Kim 1 pay restitution in an amount of up to eighty-six thousand, four hundred and ninety-eight dollars 86,498 , plus pre-judgment interest thereon of up to fourteen thousand dollars 14,000 , pursuant to a ten-year payment plan payment plan and 2 pay a contingent civil monetary penalty in an amount of up to fifty thousand dollars 50,000 , also pursuant to the payment plan and orders that Park 1 be prohibited from trading on or subject to the rules of any contract market for a period of six 6 months 2 be suspended from registration as an associated person for a period of six 6 months 3 pay restitution in an amount of up to thirty-five thousand dollars 35,000 , plus pre-judgment interest thereon of up to six thousand two hundred dollars 6,200 , pursuant to the payment plan and 4 pay a contingent civil monetary penalty in an amount of up to thirty-five thousand dollars 35,000 , also pursuant to the payment plan. FINDINGS OF VIOLATIONS. Solely on the basis of the consents evidenced by the Offers, and prior to any adjudication on the merits, the Commission finds that Respondents Kim and HST violated, and Respondent Park aided and abetted violations of, Sections 4b ai and iii and 4 o 1 of the Act and Section 4 41 a and b of the Regulations and that Respondents Kim and HST violated Sections 4k, 4m 1 , and 4n 4 of the Act and Sections 3 12, 4 20, 4 21, 4 22, 4 23 , 4 31, and 4 33 of the Regulations. Accordingly, IT IS HEREBY ORDERED THAT. A Kim, Park and HST shall cease and desist from violating Sections 4b ai and iii and 4 o 1 of the Act and Section 4 41 a and b of the Regulations. B Kim and HST shall cease and desist from violating Sections 4k, 4m 1 , and 4n 4 of the Act and Sections 3 12, 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31, and 4 33 of the Regulations. C Kim and HST shall be permanently prohibited from trading on or subject to the rules of any contract market, and all contract markets are directed to refuse Kim and HST trading privileges thereon, beginning on the third Monday after the date of this Order. D Park shall be prohibited from trading on or subject to the rules of any contract market, and all contract markets are directed to refuse Park trading privileges thereon, for six 6 months beginning on the third Monday after the date of this Order. E Park is suspended from registration as an associated person for a period of six 6 months beginning on the third Monday after the date of this Order. F Kim shall pay restitution in an amount of up to eighty-six thousand, four hundred and ninety-eight dollars 86,498 , plus pre-judgment interest thereon of up to fourteen thousand dollars 14,000 , pursuant to a payment plan, as provided below, to those persons identified as investors and listed in Attachment A to the Offer Those persons are 1 managed account clients of Kim and or HST during the period October 1997 through March 1998 and 2 pool participants in the Match, Austin and JKP pools during the period October 1997 through March 1998 Kim shall make an annual payment to an account designated by a monitor designated by the Commission the Monitor on or before July 31 of each calendar year the Annual Restitution Payment , starting in calendar year 2001 and continuing for ten years 6 or until full restitution is made, if that happens first Such funds shall be distributed annually as restitution payments to those persons in Attachment A to the Offers, in the amounts calculated by the Monitor, unless, based upon the amount of funds available for distribution, the Monitor decides to defer distribution If, at the end of the ten year payment period, any amount of the Annual Restitution Payments has not been distributed, that amount shall instead be paid and applied as a payment to the civil monetary penalty obligation, as provided in paragraph G below Kim s restitution obligation shall be offset by any restitution payments made by Park and distributed to customers by the Monitor, pursuant to Paragraph H below, up to thirty-five thousand dollars 35,000 In any event, Kim and Park together shall not pay total restitution of more than eighty-six thousand, four hundred and ninety-eight dollars 86,498 plus pre-judgment interest. G Kim shall pay a contingent civil monetary penalty in an amount of up to fifty thousand dollars 50,000 pursuant to the payment plan, commencing upon Kim s fulfillment of his restitution obligation as set forth in paragraph F above Kim shall make an annual civil monetary penalty payment Annual CMP Payment following Kim s satisfaction of his restitution obligation, and continuing until December 31, 2009 or until the civil monetary penalty is paid in full, if that happens first Kim shall make each such Annual CMP payment by electronic funds transfer, or by US postal money order, certified check, bank cashier s check, or bank money order, made payable to the Commodity Futures Trading Commission, and sent to Dennese Posey, Division of Trading and Markets, Commodity Futures Trading Commission, Three Lafayette Centre, 1155 21 st Street , NW Washington, DC 20581, under cover of a letter that identifies Kim and the name and docket number of the proceeding Kim shall simultaneously transmit a copy of the cover letter and the form of payment to the Monitor and to the Director, Division of Enforcement , Commodity Futures Trading Commission, at the following address 1155 21st Street, NW, Washington, DC 20581.H Park shall pay restitution in an amount of up to thirty-five thousand dollars 35,000 , plus pre-judgment interest thereon of up to six thousand two hundred dollars 6,200 , pursuant to a payment plan, as provided below, to those persons identified as investors and listed in Attachment A to the Offers Those persons are 1 managed account clients of Seungho Kim and or Houston System trading during the period October 1997 through March 1998 and 2 pool participants of Seungho Kim and or Houston System Trading collectively customers during the period October 1997 through March 1998 Park shall make the Annual Restitution Payment to an account designated by the Monitor in the same manner as described in paragraph F above Such funds shall be distributed annually as restitution payments to those persons in Attachment A to the Offers, in the amounts calculated by the Monitor, unless, based upon the amount of funds available for distribution, the Monitor decides to defer distribution If, at the end of the ten year payment period, any of the Annual Restitution Payments have not been distributed, the Monitor shall either distribute the funds in the account or make a recommendation to the Commission that the funds instead be paid and applied as a payment to Park s civil monetary penalty obligation, as provided in paragraph I below In the event that the Commission rejects the Monitor s recommendation, the funds shall be distributed as restitution. I Park shall pay a contingent civil monetary penalty in an amount of up to thirty-five thousand dollars 35,000 , pursuant to a payment plan, as provided below, commencing upon Park s fulfillment of his restitution obligation as set forth in paragraph H above Park shall make an Annual CMP Payment following Park s satisfaction of his restitution obligation, and continuing until December 31, 2009 or until the civil monetary penalty is paid in full, if that happens first Park shall make each such Annual CMP payment in the same manner as described in paragraph G above In accordance with Section 6 e 2 of the Act, 7 USC 9a 2 1994 , if Park fails to pay the full amount of his Annual CMP Payment within fifteen 15 days of the due date, he shall be automatically prohibited from trading on all contract markets and, if he is registered with the Commission, such registration shall be automatically suspended until he shows to the satisfaction of the Commission that payment of the full amount of the Annual CMP Payment with interest thereon to the date of payment has been made. J The amount of Kim s Annual Payment shall consist of a portion of 1 the adjusted gross income as defined by the Internal Revenue Code earned or received by Kim during the course of the preceding calendar year, plus 2 the adjusted gross income as defined by the Internal Revenue Code earned or received by HST during the course of the preceding calendar year, plus 3 all other net cash receipts, net cash entitlements or net proceeds of non-cash assets collectively Net Cash Receipts received by Kim and or HST during the course of the preceding calendar year. The amount of Park s Annual Payment shall consist of a portion of 1 the adjusted gross income as defined by the Internal Revenue Code earned or received by Park during the course of the preceding calendar year, plus 2 all other net cash receipts, net cash entitlements or net proceeds of non-cash assets collectively Net Cash Receipts received by Park during the course of the preceding calendar year. The Annual Payment will be determined as follows. Where Adjusted Gross Income Plus Net Cash Receipts Total. Percent of Total to be Paid by Park and Kim Each is.1 Respondents do not consent to the use of the Offers or this Order, or the findings to which they have consented in the Offers, as the sole basis for any other proceeding brought by the Commission other than a proceeding brought to enforce the terms of this Order They do not consent to the use of the Offers or this Order, or the findings to which they have consented in their Offers, by any other person or entity in this or any other proceeding The findings to which they have consented in the Offers, as contained in this Order, are not binding on any other person or entity named as a respondent or defendant in this or in any other proceeding.2 Due to the failure of HST and Kim to maintain proper books and records, the number of participants in the JKP pool is unknown.3 HST and Kim represented in the account opening documents that they provided to the first FCM that the funds in HST s account belonged to HST and were not customer funds When the HST account was transferred to a second FCM, HST and Kim represented that HST was exempt from CPO registration Both of these representations were false - - the funds in the HST trading accounts contained customer funds, and HST never filed for, nor did it qualify for, a CPO registration exemption.4 Kim signed a CTA exemption letter with an FCM, representing that he was exempt from registration as a CTA under Section 4m of the Act, claiming that he had not furnished trading advice to more than 15 persons and had not held himself out as a CTA The representation is false, however, as HST and Kim held HST out as a CTA by soliciting investors for the HST pools and HST managed accounts using flyers, seminars, a newspaper article, the Agreement and Disclosure Document.5 Commission Regulations 4 25 and 4 35 require that all actual past performance disclosures be preceded with the statement , prominently displayed, past performance is not necessarily indicative of future results.6 The ten year restitution period shall run from January 1, 2000 through December 31, 2009 Restitution payments for a calendar year shall take place by July 31 of the following year Therefore, the final restitution payment for the year 2009 will occur on or before July 31, 2010.7 Kim and Park agree that the National Futures Association is hereby designated as the Monitor for a period of eleven years commencing January 1, 2000 Notice to the Monitor shall be made to Daniel A Driscoll, Esq Vice President, Compliance, or his successor, at the following address National Futures Association, 200 West Madison Street, Chicago, IL 60606 For ten years, based on the information contained in Kim s and Park s sworn financial statements , tax returns and the other financial statements and records provided to the Monitor, the Monitor shall calculate the total amount of restitution or civil monetary penalty to be paid by Kim and Park for the year and the specific amounts payable to each person listed in Attachment A On or before June 30 of each year and starting in calendar year 2001, the Monitor shall also send written notice to Kim and Park with instructions to pay no later than July 31 of that year the amount of restitution to an account designated by the Monitor, or, if Kim s and or Park s restitution obligation has been satisfied, the amount of civil monetary penalty to be paid in accordance with the payment instructions provided in paragraph J above. Options Trader Jobs in Houston, TX. This is Glassdoor s estimate of the base salary range for this job It is not necessarily endorsed by the employer and actual compensation may vary based on your experience. How is it calculated. To compute these estimates, we look at job-specific and company-specific attributes from the millions of salaries contributed by the Glassdoor community There is ongoing community feedback which further refines our calculations. How is this helpful. You, as a job seeker, know what salary range you can expect to get for this job And you can filter jobs by your desired salary too. See FAQ for more information. Send Feedback for this estimated salary.